摘要：11月9日，杭州天元宠物用品股份有限公司（下称“天元宠物”，SZ:301335）将开启申购，发行价格为49.98元/股，发行数量为2250万股，发行后总股本为9000万股。据贝多财经了解，天元宠物将在深圳证券交易所创业板上市。按发行价49....
11月9日，杭州天元宠物用品股份有限公司（下称“天元宠物”，SZ:301335）将开启申购，发行价格为49.98元/股，发行数量为2250万股，发行后总股本为9000万股。据贝多财经了解，天元宠物将在深圳证券交易所创业板上市。
按发行价49.98元/股、发行数量2250万股计算，天元宠物的融资规模达到11.25亿元，市值将达到44.98亿元。扣除发行费用后，天元宠物的募资净额约为10.07亿元，高于此前招股书披露的拟募资5.90亿元。
据介绍，天元宠物计划将募资金额的5081.90万用于湖州天元技术改造升级项目，2.35亿元用于杭州鸿旺生产基地建设项目，1.90亿元用于天元物流仓储中心建设项目，4991.91万元用于产品技术开发中心建设项目，6335.25万元用于电子商务及信息化建设项目。
据天眼查信息显示，天元宠物成立于2003年6月，注册资本为人民币6750万元，法定代表人为薛元潮。目前，该公司共对外投资了6家企业，包括杭州鸿旺宠物用品有限公司、湖州天元宠物用品有限公司、杭州小兽星宠物用品有限公司等。
据招股书介绍，天元宠物以从事宠物用品的设计开发、生产和销售业务为基础，并拓展了宠物食品销售业务，产品包括宠物窝垫、猫爬架、宠物玩具、宠物服饰、电子用品等多系列、全品类宠物产品。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，天元宠物的营收分别为10.49亿元、14.50亿元、18.54亿元和8.64亿元；净利润分别为8578.01万元、1.14亿元、1.07亿元和4749.62万元，扣非后净利润分别为87177.44元、1.00亿元、9628.66万元和4731.14万元。
值得一提的是，天元宠物的收入主要来自境外。天元宠物在招股书称，由于欧美发达国家的宠物产业发展较为成熟，而我国宠物产业起步较晚，报告期内公司产品以境外市场为主，并广泛销往美国、澳大利亚、德国、日本等几十个国家和地区。
报告期内（2019年至2022年上半年），天元宠物境外销售收入占主营业务收入的比例依次为90.94%、74.08%、72.31%和67.30%。其中，该公司第一大客户Kmart AUS为澳大利亚客户。报告期，该公司对Kmart AUS的销售占比分别为13.66%、10.94%、10.64%和7.47%。
整体而言，天元宠物的收入主要由宠物窝垫、猫爬架、宠物玩具等宠物用品贡献。报告期内，天元宠物来自宠物用品的收入分别为10.08亿元、11.75亿元、14.95亿元和6.53亿元，占总收入的比例分别为96.51%、81.40%、81.83%和76.89%。
同期，天元宠物来自宠物食品的收入则分别为3649.92万元、2.69亿元、3.32亿元和1.97亿元，占总收入的比例分别为3.49%、18.60%、18.17%和23.11%。以此来看，宠物食品业务已经成为天元宠物新的增长点。
天元宠物在招股书中表示，宠物食品需求旺盛而宠物用品尚处于培育阶段，公司报告期内采取了以食品带动用品、拓展国内线上与线下渠道的发展策略，因所授权销售的国际品牌宠粮产品具有较高的知名度与影响力，宠物食品业务收入增长迅速。
报告期内，天元宠物通过跨境进口等方式授权销售渴望、爱肯拿、玛氏、雀巢等国际品牌宠物粮食，相关品牌厂商向其出具授权书许可该公司在境内进行非独家授权销售。其中，主要为渴望、爱肯拿等国际品牌宠物粮食的销售收入。
据介绍，天元宠物主要以国际市场出口业务为主，所销售产品主要使用境外客户所提供品牌，该销售方式又称为贴牌销售模式。报告期内，该公司贴牌产品销售收入占主营业务收入的比例分别为87.08%、70.60%、70.96%和68.54%。
另据贝多财经了解，天元宠物的毛利率持续下滑。报告期内，该公司剔除运输成本后的主营业务综合毛利率分别为27.15%、24.59%、21.52%和22.01%，2020年度因境内宠物粮食业务规模扩大导致毛利率有所下降，2021年则是汇率因素叠加原材料等成本上涨导致。
本次上市前，薛元潮和薛雅利兄妹合计控制天元宠物64.98%的表决权，为该公司实际控制人。其中，天元宠物董事长、总裁薛元潮持股32.37%，董事、副总裁薛雅利持股7.44%，员工股权激励平台同旺投资、杭州乐旺分别持股14.88%、10.29%。
同时，天元宠物副董事长、执行总裁江灵兵持股15.57%，联创永溢持股5.56%，新兹投资持股3.56%，御硕投资持股2.78%，自然人朱兆服、管军、丁敏华、余伟平和钱进分别持股2.27%、1.70%、1.33%、1.28%和0.96%。
据介绍，2019年7及9月，余伟平、丁敏华、钱进及管军四名外部投资者因认可宠物行业及公司发展前景而投资入股天元宠物。其中，余伟平系于2019年7月通过受让该公司股东朱兆服所持部分股权而成为其股东。
而朱兆服则是天元宠物2016年11月在新三板挂牌期间通过非公开发行股票引入的外部投资者，其与该公司不存在关联关系，按每股15元价格向公司增资240万股。此外，丁敏华为新兹投资的有限合伙人，持有后者15.55%的合伙份额。